Форфейтинг

Форфейтинг это простыми словами финансовая операция, при которой посредник (банк или форфейтинговая организация) приобретает у экспортера заемные обязательства импортера с учетом прописанного дисконта. То есть, форфейтинг представляет собой продажу задолженности банку, отняв оговоренный соглашением дисконт и комиссию. В большинстве случаев сущность форфейтинга применяется к внешнеторговым операциям.

Различаются следующие виды форфейтинга:

  • Для финансовых сделок;
  • Для экспортных договоров.

Посредник, выступающий в данном договоре форфейтером, занимается кредитованием финансовых операций между предприятиями, которые работают в юрисдикциях различных государств. Документы, подтверждающие заемные обязательства импортера для экспортера, являются векселями. В то же время, форфейтинг дебиторской задолженности допускает применение побочной документации, включая авали, аккредитивы и прочие гарантии.

Механизм и специфика

Этот инструмент является одним из наиболее гибких кредитных механизмов для внешнеторговой деятельности. Схема осуществления форфейтинга достаточно проста и имеет ряд этапов:

  • Между импортером и экспортером заключается контракт, обеспечивающий поставку товара с отсроченной выплатой денег;
  • Между форфейтером и экспортером прописывается отдельный договор, при котором экспортер передает собственные экономические требования к импортеру, вместе с определенным дисконтом;
  • Экспортер осуществляет отгрузку продукции на основе соглашения, заключенного между ним и покупателем;
  • Форфейтер получает бумаги, подтверждающие отгрузку продукции, а затем компенсирует в пользу экспортера цену отгруженного товара, вместе с комиссионными и дисконтом.

Далее особенности форфейтинга наделяют форфейтера правом в строго прописанные сроки взыскать с импортера вексельную задолженность в полной мере, либо же совершить перепродажу задолженности третьему лицу. Любые риски по неоплате вексельной задолженности со стороны клиента принимает форфейтер. Если задолжавшее лицо успешно оплачивает вексель, чистая выручка форфейтера равна дисконту минус расходы на совершение процедуры.

Форфейтинг как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг можно назвать универсальной технологией кредитования внешней торговли, которая, как и экономическая сфера, выступает основным потребителем услуг финансово-кредитных учреждений. Впрочем, в действительности торговые организации могут испытывать трудности при оформлении единоразового займа на приобретение импортной продукции.

Для активного развития предпринимательской деятельности необходимо приобретать зарубежное оборудование в рассрочку. На практике займы предприятию предоставляются не более, чем на 1-2 года, при этом финансовая структура зачастую имеет право увеличить процентную ставку по кредиту, если на валютных рынках произошли корректировки.

В подобном случае значительно более финансово выгодной альтернативой займу становится форфейтинг. Подобный механизм приобретения дебиторского долга предполагает легкий и оперативный метод расчета между поставщиком и клиентом.

Участники сделки

Хоть соглашение международного форфейтинга и заключается без какого-либо участия импортера, по факту договор включает в себя трех участников:

  • Кредитор, поставляющий продукцию, принимающий от дебитора задолженность в виде гарантии дальнейшей выплаты, и перепродающий форфейтеру данные обязательства с прописанным дисконтом.
  • Дебитор, приобретающий продукцию и обеспечивающий поставщику гарантии оплаты, используя вексели и прочие побочные бумаги.
  • Форфейтер – организация, приобретающая задолженность с дисконтом у банка, чтобы затем перепродать ее третьему лицу.

Важность подобной процедуры высока для обоих участников операции, ведь она колоссально ускоряет сделку и облегчает работу. Форфейтирование долга позволяет покупателю перенести время выплаты денег, а продавец получает деньги сразу после отгрузки продукции. Что касается форфейтера, он расширяет географию собственной деятельности, сотрудничая с новыми потребителями из-за рубежа.

Список документов

Чтобы произвести процедуру форфейтинга, экспортеру необходимо обеспечить форфейтера определенными документами:

  • Копией соглашения с импортером на предоставление продукции;
  • Копией заверенного инвойса;
  • Копиями бумаг, подтверждающих переправку продукции;
  • Передаточную запись для задолженности;
  • Гарантийное письмо.

Помимо этого, форфейтер при сомнениях в платежеспособности поставщика может затребовать дополнительные гарантии с документами от третьих лиц.

Форфейтинг для малого бизнеса

Применение форфейтинга в качестве экономического механизма для малого бизнеса обладает объективными ограничениями – небольшие компании зачастую работаю на рынке одного государства и почти не сотрудничают с зарубежными организациями. Для них более выгодным является факторинг.

Впрочем, малый бизнес в инновационной сфере нуждается в повышенной финансовой гибкости, так как хай-тек отличается непременным взаимодействием с бизнес-партнерами из более развитых государств. Подобным организациям форфейтинг полезен в качестве комфортного инструмента взаиморасчетов с зарубежными контрагентами.

Так как контроль платежеспособности многочисленных небольших организаций намного сложнее, чем подсчет финансовых характеристик крупных предприятий, форфейтеры предпочитают объединяться в так называемые синдикаты. Подобные образования обеспечивают оптимизацию издержек на контроль финансов отдельных небольших компаний, уменьшение рисков и представление своих услуг большому кругу бизнес-структур по сниженным ценам.

Форфейтинг и факторинг

Сходства и различия форфейтинга и факторинга весьма разнообразны. Основным отличием выступает то, что объект факторинга, по сути, является счетом-фактурой на реализацию продукции, а объект форфейтинга – это задолженность. Еще одно различие – форфейтинг чаще всего используется в процедурах внешней торговли, а факторинг имеет ориентацию на торговую деятельность в едином юридическом поле.

Дополнительное условие, чем отличается факторинг от форфейтинга, заключается в выкупе факторингом краткосрочного долга, а форфейтинг предполагает длительные займы на срок от 1 года. Вместе с тем, в факторинге невозможны дополнительные гарантии для приобретателя задолженности. Форфейтер же может затребовать больше гарантий от третьих лиц, чтобы убедиться в платежеспособности дебитора.

Важно понимать, что факторинг предполагает 2 типа соглашения – с регрессом и без него. При соглашении форфейтинга используется лишь сделка без регресса, при которой риск невыполнения обязанностей по долгу целиком ложится на компанию-форфейтера. Помимо этого, в условиях фактора объем приобретаемой задолженности не выходит за рамки 90 процентов, а форфейтинг не имеет подобных ограничений.

Наконец, факторинг предполагает невозможность для подобной организации перепродавать задолженность третьим лицам, в отличие от форфейтера, способного реализовать векселя так, как он считает нужным.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Рассмотрим преимущества и недостатки форфейтинга. Для экспортеров основным минусом выступает завышенная, в сравнении с прочими займами, цена финансирования. Для импортера недостатки форфетирования сопряжены с побочными издержками – комиссионными за банковскую гарантию. Если используется подобный документ, потребителю ограничивается доступ к займу. Что касается посредника, при форфейтинге он не имеет регресса, что не дает форфейтеру возможности возвратить долг, если дебитор не оплатит его.

Впрочем, преимуществ подобного механизма значительно больше:

  • Посредством форфейтинга продавец может эффективнее контролировать риски внешнеэкономических процедур. То есть, для экспортера форфейтер является страховщиком, гарантирующим выплаты за обеспеченную продукцию.
  • Реализация дебиторского долга может производиться долями. Если имеется необходимость, экспортер продает задолженность, делая свой бизнес экономически более гибким.
  • Перепродавая форфейтеру задолженность, экспортер ускоряет получение денег после отгрузки продукции. Чем раньше он получит свои средства, тем скорее сможет ввести их в оборот и получить дополнительный доход, закрывающий затраты на оплату форфейтингового дисконта.

Итоги

С помощью форфейтинга поставщик продукции целиком избегает экономических рисков при неплатежеспособности клиента. Подобный механизм позволяет разделять задолженность на отдельные доли, добившись выгодного баланса между деньгами, требуемыми незамедлительно, и средствами, которые могут поступить и позже, когда вексель будет оплачен.

Для потребителя форфейтинг гарантирует улучшенный график выплаты по обязательствам, что предполагает более частое применение инструмента во внешнеторговой деятельности различными организациями.

Возникновение и распространение форфейтинга стало результатом усиленного роста зарубежной дорогостоящей продукции с длительным периодом изготовления. Так как на международном рынке ведется мощная конкурентная борьба, а роль кредитования возрастает, форфейтинг стал значимым инструментом, освоением которого активно занимаются различные формы предпринимательской деятельности, вне зависимости от их масштаба.

Будем рады личной встрече
в нашем офисе по адресу

г. Москва, Бутлерова 17, Бизнес-центр "NEO GEO" м. Калужская

График работы:

Время работы:

Пн-Пт с 09:00 до 20:00

Клиентский сервис по телефону:

круглосуточно, без выходных