Государственные облигации

Если описывать государственные облигации простыми словами, это ценная бумага для подтверждения, что выпустивший ее эмитент обязан выплатить текущему держателю конкретную денежную сумму.

Государственная облигация это ценная бумага эмиссионного типа, выпускаемая для привлечения у населения и предприятий свободных финансов на госзаймы для общественных, государственных и социальных нужд. Данная бумага активно используется в современной финансовой системе многих стран.

Облигации – понятие и цель выпуска

Если описывать государственные облигации простыми словами, это ценная бумага для подтверждения, что выпустивший ее эмитент обязан выплатить текущему держателю конкретную денежную сумму. Обе стороны получают свои преимущества:

  • Цель выпуска бумаги эмитентом – привлечение финансов, требуемых, к примеру, для развития предприятия. В ряде ситуаций это обеспечивает сбор внушительных средств со значительно более выгодными условиями, чем займ денег в банке.
  • Инвестирующее в облигации лицо дает средства в долг эмитенту под тот или иной процент. При этом потенциальная доходность выше, чем предлагают финансовые учреждения. Риски будут выше, чем при использовании банковских услуг, но грамотный портфель ценных бумаг обеспечит хороший рост.

Следует рассказать и о ОФЗ. Данные облигации федерального займа предназначены физическим лицам. Порядок выпуска регламентируется государством, также данные документы более надежны, но приносят меньше денежных средств. Недостатки государственных облигаций, в целом, заключаются как раз в том, что чем больше надежность, тем меньше потенциальная доходность.

На востребованность данной категории ценных бумаг указывает тот факт, что торги облигациями четырехкратно превышают продажи паев, акций и депозитарных расписок. Некоторые люди приравнивают облигации к акциям, но данные типы имеют кардинальные отличия. При покупке облигации осуществляется передача финансов эмитенту в долг, но акция предполагает покупку права на доход.

Виды государственных облигаций

Существуют некоторые особенности, на основе которых можно выделять различные виды государственных облигаций. Так, ценные бумаги отличаются по выпускающему субъекту:

  • Государственные. Демонстрируют высокую надежность и относительно малый доход. Название происходит от государства-эмитента. К примеру, в России данные ценные бумаги обычно называют ОФЗ.
  • Муниципальные. В данной ситуации эмитентом выступает не страна, а лишь отдельные структуры государства. К примеру, выпуском могут заняться федеративные субъекты, чтобы обеспечить средства для реализации определенных проектов.
  • Корпоративные. Здесь в качестве эмитента выступает то или иное предприятие. Ликвидность и доходность может значительно отличаться, в зависимости от того, кто выпускает ценную бумагу.

Очевидно, что наименьшие риски предполагают ценные бумаги федеративного уровня, далее следуют муниципальные облигации, и лишь затем идут те, которые выпускаются предприятиями.

Классификация ЦБ по срокам

Существует отдельная классификация облигаций и по срокам возврата задолженности:

  • Долгосрочные облигации могут погашаться в период от десяти до тридцати лет;
  • Среднесрочные следует выплатить за срок в пять - десять лет;
  • Краткосрочные облигации придется оплатить в период от одного года до пяти лет.

Иногда могут выпускаться бессрочные ценные бумаги, но данное обстоятельство происходит крайне редко.

Классификация ЦБ по получению выгоды

Разделяют государственные облигации по методу обретения дохода:

  • Купонные. Держатель получает фиксированные деньги единоразово и строго в оговоренный отрезок времени. По завершению срока выплаты держатель обретает от выпускающего бумагу субъекта их стоимость обратно. Важно понимать, что доходность по купону начисляется каждый день, но деньги поступают, к примеру, раз в 4 или 6 месяцев.
  • Дисконтные. Данные ценные бумаги реализуются по сниженной цене, или с дисконтом. Таким образом, если в стандартной ситуации облигация стоила 2000 рублей, то со скидкой ее цена составит около 1500 рублей. Покупая ее, после погашения потребитель обретет номинал – 2000 рублей, что и формирует доходность.

Другие способы классификации

Помимо упомянутых классификаций, государственные ценные бумаги могут разделяться по следующим критериям:

  • Индексация выплат. Различают неиндексируемые ЦБ, выплата которых оговаривается единоразово и не изменяется до момента выплаты, а также индексируемые, чья величина выплат увеличивается, к примеру, на размер инфляции.
  • Обеспеченность. Государственные облигации способны оплачиваться собственностью эмитента или не иметь никакого обеспечения.
  • Конвертируемость. При невозможности перевода ОФЗ, ее можно обменять на прочие ценные бумаги конкретного эмитента. В противном случае, обмен возможен лишь на денежные средства.

Что влияет на доходность государственной облигации

Конечно, выбор государственной облигации не должен осуществляться только с учетом процента оплаты от эмитента. Необходимо тщательно проанализировать ситуацию, учесть индекс ОФЗ, финансовое положение организации, выпускающей ценную бумагу. Если предприятию грозит дефолт, выпущенная облигация будет иметь минимальную надежность.

Немало инвесторов предпочитают сохранять свои средства в финансовых структурах только потому, что им не хочется познавать все нюансы вкладов в ценные бумаги. Да, возможно подобрать для себя депозит или банковскую карту, обеспечивающую хорошую процентную ставку по оплате, однако выгода от этих действий не идет ни в какое сравнение с правильно подобранным портфелем из различных облигаций.

На доходность данных ценных бумаг влияют определенные факторы:

  • Надежность. Чем больший авторитет есть у эмитента, тем меньший размер прибыли получит инвестор.
  • Срок выплаты. Чем длительнее откладывается погашение вклада, тем выше доходность облигации. Основываясь на периоде погашения, министерство финансов предлагает различную процентную ставку. Принимая во внимание этот фактор, долгосрочные ценные бумаги являются самыми выгодными.
  • Ситуация на рынке. Приобретение ценной бумаги по цене номинала возможно лишь в небольшой отрезок времени после выпуска – обычно этот период не превышает несколько дней. Далее цена способна возрастать, при этом торги облигации будут происходить с вознаграждением, но возможно и падение стоимости, при котором приобретение идет с дисконтом.

Инвестирования в различные типы облигаций отличаются выгодой, если выбирать как можно более долгосрочные вложения. В рамках длительного периода выплаты может случиться корректировка процентной ставки не в пользу инвестора, что и предполагает внушительную выгоду.

Существует немало вкладчиков, которым неизвестен принцип создания прибыли инвестора, выступающего приобретателем ценной бумаги. К примеру, у вас есть 100 тысяч рублей, введенных на брокерский счет, что позволяет покупку облигаций.

Помимо этого, начальная ситуация позволяет заложить деятельность на длительном отрезке времени, избегая краткосрочных вложений.

К моменту приобретения цена 1 бумаги подросла и достигла 1004,51 рубля, также важно принять во внимание накопленную купонную прибыль – пусть она составит 18,6 рубля. В итоге цена 1 облигации будет 1004,51+18,6=1023,11 рубля. То есть, за личную сумму в 100 тысяч рублей можно купить 97 ценных бумаг.

Что касается выгоды и начисления дохода, ежегодно прибыль по 1 облигации достигает 7 процентов (надежность высокая-прибыль маленькая), однако выплаты производятся раз в 6 месяцев. Получается, что купон имеет стоимость 35 рублей.

Государственные займы

Данные виды займов бывают внутренними, внешними и валютными. Основываясь на действующем законодательстве страны, внутренние госзаймы обеспечивают привлечение денежных средств от граждан, предприятий, международных финансовых структур и прочих стран. Именно облигации выступают методом получения страной займов.

Не все валютные ценные бумаги одинаковы. Некоторые облигации предполагают использование долларов США, также имеются различия в сроке обращения, находящемся в диапазоне 1-3 года. Выгода ЦБ государственного типа в различных финансовых учреждениях может отличаться в рамках нескольких десятых процента.

Что касается внешнего займа, его развивающемуся государству выделяют по программе помощи, при этом льготы обеспечиваются на срок до пятидесяти лет, с процентной ставкой 0,5-2 процента годовых. Если говорить о займе один-два года, его обеспечивают частные организации и финансово-депозитные учреждения. Для займов на пять и более лет используются структуры длительного кредитования.

Осуществление займов государственного и муниципального уровня осуществляется посредством выпуска тех или иных облигаций, включая госзаймы, утверждающих долговое обязательство страны и предоставляющих владельцу ценной бумаги право по окончанию утвержденного периода получить все денежные средства с процентами назад.

Будем рады личной встрече
в нашем офисе по адресу

г. Москва, Бутлерова 17, Бизнес-центр "NEO GEO" м. Калужская

Время работы:

Пн-Пт с 09:00 до 18:00

Телефон: